1. Rocket Pool là gì?

Roket Pool là một dự án thuộc mảng Liquid Staking giải quyết vấn đề tài sản của người dùng bị khóa lại khi tham gia staking trên Ethereum 2.0 và cũng là giải pháp cho những người không có đủ 32 ETH để tham gia staking hay triển khai node trên Beacon Chain.

2. Mô hình hoạt động của Rocket Pool

Rocket Pool cung cấp 2 sản phẩm để người dùng có thể lựa chọn phù hợp với lượng tài sản mình có và vị thế của bản thân của mình.

• Stake + Run Node: Người dùng có thể vừa staking, vừa chạy node chỉ cần 16 ETH (giảm 1/2 so với con số thực tế). Bên cạnh đó giúp user nhận về APR cao hơn so với việc staking thông thường chỉ khoảng 3.82%.
• Stake ETH: Chỉ cần tối thiểu 0.01 Ethereum để có thểm tham gia một cách dễ dàng với APR khoảng 4.49%.

Với sản phẩm Stake + Run Node thì sẽ được ghép bởi 16 Ethereum của người dùng + 16 Ethereum từ pool Stake ETH sẽ đủ điều kiện để triển khai 1 node trên Beacon Chain.

3. Ưu và nhược điểm của Rocket Pool

Ưu điểm

a. Lãi suất từ việc staking Ethereum cao hơn so với thị trường chung

Với mức APR 7.26% khi stake và run node trên Rocket Pool, đây là mức lãi suất cao hơn so với đa số nền tảng liquid staking hiện tại. Điều này sẽ giúp thu hút các user sở hữu số lượng ít ETH staked vào Rocket Pool hơn, còn với những người thường xuyên làm việc trên DeFi hay các VCs họ muốn tận dụng đòn bẩy từ các tài sản phái sinh thì sẽ sử dụng Lido Finance.

b. Cách hoạt động giúp mạng lưới phi tập trung hơn so với Lido Finance

Trái ngược với việc Lido Finance phân bổ ETH cho chỉ 30 nhà khai thác node được chọn, Rocket Pool phân bổ tất cả số ETH đã gửi cho những solo validator trên khắp thế giới. Hiện tại, Rocket Pool đang có khoảng 385,824 ETH staked với hơn 2073 node được tạo ra. Sự phân bổ $ETH đến nhiều validator như này mới chính xác là những gì Ethereum đang muốn hướng đến cho sự phi tập trung thực sự.

Nhược điểm của Rocket Pool

• Số lượng blockchain hỗ trợ còn rất ít, mới chỉ hỗ trợ trên Ethereum
• Số lượng use case của rETH đang rất ít nếu so sánh với stETH:

– stETH có thể giao dịch tại nhiều nơi như FTX, Gate.io, Houbi, Bybit, MEXC và các DEX như 1inch, Curve Finance, Uniswap V2 còn nếu nhìn sang rETH thì chỉ có trên Uniswap của mạng Ethereum và một số Layer 2.

– Bên cạnh đó, Xét về tính thanh khoản cặp stETH/ETH trên Curve Finance có tổng thanh khoản khoảng $1.5B còn cặp rETH/WETH trên Uniswap thì có thanh khoản thấp hơn rất nhiều (chỉ hơn $6M).

4. Tokenomics

a. Token allocation

b. Token use case

• Làm phần thưởng khuyến khích mọi người trở thành solo validator cho Rocket Pool.
• Đảm bảo solo validator thực hiện đúng nhiệm vụ của họ và bảo vệ khỏi các sự cố: để đảm bảo hiệu suất của các solo validator và bảo vệ những staker stake $ ETH, những solo validators được yêu cầu đặt ít nhất 1,6 ETH giá trị của token RPL $ làm bảo hiểm bổ sung chống lại các sự cố. Hiện tại có gần 8 triệu RPL được khóa cho tính năng này. Nguồn: https://dune.com/NDGcrypto/Rocket-Pool-rETH-and-Nodes.

c. Token vesting schedule

Đã có 65.7% token RPL đã được unlock bao gồm team, public sale và pre-sale investor. Còn 34.3% lượng token tương đương với hơn 10.2 triệu RPL sẽ tiếp tục unlock tới tháng 08/2031.

=> Tokenomics được thiết kế khá hợp lý, capture value cho token RPL qua cơ chế bảo hiểm chống sự cố. Vì $RPL bắt buộc phải được khóa dưới dạng bảo hiểm, khi có nhiều người xác thực solo tham gia Rocket Pool, thì cần nhiều $RPL hơn để đóng vai trò bảo hiểm.

5. Đánh giá về tiềm năng của Rocket Pool

Nhìn chung mô hình của Rocket Pool là khá tiềm năng: thu hút người dùng qua APR cao hơn, tokenomics capture value cho token $RPL. Tuy nhiên, khi đặt lên bàn cân so với Lido và stETH, rETH của Rocket Pool còn khá ít use case và thanh khoản còn thấp. Xu hướng LSD (Liquid Staking Derivatives) đang trở nên hot khi Shanghai upgrade tới gần, giúp người dùng có thể rút ETH Staked trên Beacon chain, điều này sẽ giúp Rocket Pool thu hút nhiều người dùng hơn, khuyến khích các solo validator tham gia mạng lưới => giảm nguồn cung RPL (lock để bảo hiểm), qua đó giúp tăng giá token RPL.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: BingX không xác nhận và không chịu trách nhiệm hoặc nghĩa vụ pháp lý đối với bất kỳ nội dung, độ chính xác, chất lượng, quảng cáo, sản phẩm hoặc các tài liệu khác trên trang này. Người đọc nên tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến công ty.

Về BingX

Được thành lập vào năm 2018, BingX là sàn giao dịch xã hội tiền điện tử chuyên nghiệp cung cấp các dịch vụ giao dịch spot, phái sinh và sao chép cho hơn 100 quốc gia trên toàn thế giới với hơn 3 triệu người dùng. BingX kết nối người dùng với các giao dịch viên ưu tú và mang đến một nền tảng giao dịch an toàn, đơn giản và minh bạch.

Tìm hiểu BingX tại: https://bingx.com