Trong những năm gần đây, bạn có thể nhận thấy các cuộc thảo luận ngày càng tăng về lạm phát và sự phổ biến ngày càng tăng của tiền điện tử. Với lạm phát toàn cầu đang gia tăng, điều cần thiết là phải hiểu vai trò tiềm năng của stablecoin trong việc bảo vệ khoản tiết kiệm của bạn.

Tính ổn định vốn có của stablecoin, cùng với bản chất không biên giới và phi tập trung của chúng, khiến chúng trở thành một lựa chọn hấp dẫn để phòng ngừa lạm phát bằng cả tiền tệ fiat yếu hơn và mạnh hơn.

Khi bạn khám phá thế giới stablecoin, bạn sẽ hiểu rằng chúng có thể đóng vai trò là phương tiện trao đổi đáng tin cậy, cho phép bạn bảo toàn giá trị đồng tiền của mình trong khi vẫn tham gia vào các giao dịch hàng ngày.

Về Stablecoin

Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với một tài sản cụ thể, điển hình là tiền tệ fiat như Đô la Mỹ. Vai trò chính của chúng là cung cấp phương tiện trao đổi trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, mang đến cho người dùng khả năng dự đoán và bảo vệ tốt hơn trước sự biến động của thị trường so với các loại tiền điện tử khác như Bitcoin hoặc Ethereum.

Các loại Stablecoins

Có ba loại stablecoin:

• Fiat-collateralized: Những đồng tiền ổn định này được hỗ trợ bởi nguồn dự trữ của các loại tiền tệ pháp định truyền thống, chẳng hạn như Đô la Mỹ hoặc Euro. Đối với mỗi stablecoin được phát hành, nhà phát hành sẽ dự trữ một lượng tương đương tiền bảo chứng. Ví dụ bao gồm Tether (USDT) và USD Coin (USDC).
• Crypto-collateralized: Các stablecoin này được hỗ trợ bởi các loại tiền điện tử khác, thường có các hợp đồng thông minh tự động điều chỉnh số dư tài sản thế chấp để duy trì giá trị của stablecoin. Do tính biến động của tài sản tiền điện tử, các stablecoin này thường yêu cầu thế chấp quá mức để tính đến sự dao động giá. Một ví dụ là DAI, được hỗ trợ bởi Ethereum.
• Algorithmic: Các stablecoin này không dựa vào tài sản thế chấp mà sử dụng các thuật toán để kiểm soát cung và cầu của stablecoin nhằm duy trì giá trị của nó. Các ví dụ bao gồm Ampleforth và Basis.

Source: Zebpay

Stablecoins và giá trị của nó

Stablecoin duy trì giá trị của chúng thông qua các cơ chế khác nhau tùy thuộc vào loại của chúng. Đối với các loại tiền ổn định được thế chấp bằng tiền pháp định, tổ chức phát hành nắm giữ khoản dự trữ của loại tiền hỗ trợ để đảm bảo giá trị của loại tiền ổn định này không đổi. Chẳng hạn, nếu một stablecoin được chốt bằng Đô la Mỹ, nhà phát hành sẽ giữ một lượng đô la dự trữ để đảm bảo rằng mọi stablecoin đều có thể được đổi lấy số đô la tương ứng.

Trong trường hợp stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử, sự ổn định đạt được thông qua thế chấp quá mức và hợp đồng thông minh giám sát giá trị của tài sản tiền điện tử cơ bản. Khi giá trị của tài sản thế chấp dao động, hợp đồng thông minh có thể điều chỉnh số dư tài sản thế chấp hoặc phát hành và mua lại stablecoin để đảm bảo stablecoin duy trì mức cố định của nó.

Đối với các stablecoin theo thuật toán, giá trị được duy trì thông qua các thuật toán kiểm soát cung và cầu của stablecoin, tự động điều chỉnh nguồn cung tiền để đáp ứng với những biến động của thị trường. Điều này cho phép stablecoin duy trì tỷ giá cố định của nó mà không cần tài sản thế chấp.

Là người dùng, bạn phải lưu ý rằng stablecoin không tránh khỏi rủi ro, chẳng hạn như sự giám sát của cơ quan quản lý và các vấn đề về khả năng thanh toán tiềm ẩn. Luôn luôn nghiên cứu và thẩm định trước khi đầu tư hoặc sử dụng stablecoin cho các giao dịch.

Lạm phát và ảnh hưởng của nó trong thị trường Crypto

Lạm phát là một hiện tượng ảnh hưởng đến đời sống tài chính của bạn theo nhiều cách khác nhau. Nó có ý nghĩa quan trọng đối với các nền kinh tế và chi phí sinh hoạt và ảnh hưởng đến sức mua của bạn. Trong phần này, chúng ta khám phá nguyên nhân và các ví dụ thực tế về lạm phát cũng như vai trò của stablecoin trong việc bảo vệ khỏi các tác động của nó.

Nguyên nhân lạm phát

Một số yếu tố có thể dẫn đến lạm phát. Khi nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ vượt quá cung, giá cả sẽ tăng và điều này dẫn đến lạm phát do cầu kéo. Mặt khác, lạm phát do chi phí đẩy xảy ra khi chi phí sản xuất, chẳng hạn như tiền lương và nguyên vật liệu, tăng lên, buộc các doanh nghiệp phải tăng giá.

Một nguyên nhân khác của lạm phát là việc mở rộng cung tiền của các ngân hàng trung ương. Khi nhiều tiền hơn được bơm vào nền kinh tế, sức mua của đồng tiền có xu hướng giảm, vì có nhiều tiền hơn để mua cùng một lượng hàng hóa và dịch vụ, dẫn đến giá cả cao hơn.

Ví dụ thực tế

Lạm phát cao có thể có tác động tiêu cực đến nền kinh tế và chi phí sinh hoạt của người dân. Một ví dụ điển hình của điều này là siêu lạm phát, xảy ra khi tỷ lệ lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát. Các quốc gia như  Zimbabwe, Venezuela đã trải qua siêu lạm phát, khiến chi phí hàng hóa và dịch vụ hàng ngày tăng theo cấp số nhân, đồng thời khiến đồng tiền của họ trở nên vô giá trị trên thực tế.

Trong những tình huống này, mọi người thường chuyển sang các kho lưu trữ giá trị thay thế để bảo vệ tài sản của họ khỏi sức mua giảm nhanh chóng của đồng tiền quốc gia. Đây là nơi mà stablecoin xuất hiện như một hàng rào tiềm năng.

Source: BitPay

Stablecoins trong cuộc chiến chống lạm phát

Trong thế giới tiền điện tử, bạn có thể đã bắt gặp một loại tài sản kỹ thuật số duy nhất được gọi là stablecoin, loại tiền này đã đạt được tầm quan trọng đáng kể trong hệ thống tài chính bằng cách cung cấp một giải pháp tiềm năng cho lạm phát đồng thời cho phép tài chính phi tập trung (DeFi). Chúng phục vụ các mục đích sau:

Như một kho lưu trữ 

Không giống như các loại tiền điện tử khác, stablecoin được thiết kế để duy trì giá trị ổn định và thường được gắn với giá của một tài sản khác, chẳng hạn như đô la Mỹ hoặc vàng. Điều này làm cho chúng trở thành một lựa chọn hấp dẫn để bảo vệ khoản tiết kiệm của bạn khỏi lạm phát, đặc biệt khi so sánh với các loại tiền tệ fiat truyền thống.

Là một khoản đầu tư

Stablecoin cũng có thể đóng vai trò là một lựa chọn đầu tư an toàn hơn trong thời kỳ lạm phát cao hoặc bất ổn kinh tế, vì chúng ít biến động hơn nhiều tài sản tiền điện tử khác. Bằng cách gắn giá trị của chúng với một tài sản ổn định hơn như đô la Mỹ hoặc thậm chí là vàng, stablecoin có khả năng bảo vệ các khoản đầu tư của bạn khỏi tác động tiêu cực của lạm phát.

Sử dụng ở các quốc gia đang phát triển

Stablecoin có thể mang lại lợi ích sâu sắc hơn nữa cho những người sống ở các quốc gia đang phát triển, nơi các loại tiền tệ địa phương thường phải chịu tỷ lệ lạm phát cao. Bằng cách cho phép người dùng truy cập vào các tài sản kỹ thuật số ổn định, stablecoin có thể cung cấp một cách đáng tin cậy hơn cho các cá nhân để bảo toàn tài sản của họ và thực hiện các giao dịch mà không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tiền tệ fiat quốc gia của họ.

Các loại Stablecoin chính trên thị trường

Trong phần này, bạn sẽ tìm hiểu về một số stablecoin chính trên thị trường: Tether (USDT), USD Coin (USDC) và Dai (DAI). Những stablecoin này đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số và cung cấp khả năng bảo vệ chống lại lạm phát bằng cách duy trì giá trị ổn định.

Tether (USDT)

Tether (USDT) là stablecoin lớn nhất và nổi tiếng nhất. Nó được chốt bằng Đô la Mỹ, có nghĩa là 1 USDT có nghĩa là duy trì giá trị bằng 1 USD. Tether chủ yếu được sử dụng như một phương tiện trao đổi, mang lại sự ổn định trong các giao dịch và cho phép người dùng phòng ngừa sự biến động trên thị trường tiền điện tử.

USD Coin (USDC)

USD Coin (USDC) ) là một stablecoin được phát triển bởi CENTRE Consortium, bao gồm Circle và Coinbase. USDC được thế chấp bằng đô la Mỹ được dự trữ bởi các tổ chức tài chính được quản lý. Nó cung cấp một phương tiện trao đổi minh bạch và an toàn trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, được sử dụng trên nhiều chuỗi khối khác nhau như Ethereum.

Dai (DAI)

Không giống như hầu hết các stablecoin, Dai (DAI)không được chốt trực tiếp vào Đô la Mỹ. Thay vào đó, nó là một stablecoin phi tập trung được hỗ trợ bởi các loại tiền điện tử như Ether (ETH). Nó được tạo và quản lý bằng các hợp đồng thông minh trên chuỗi khối Ethereum. Dai duy trì sự ổn định thông qua các thuật toán và cơ chế khác nhau, cung cấp cho người dùng một công cụ tài chính đáng tin cậy cho mục đích đầu tư và cho vay.

Sự cạnh tranh gay gắt với các dịch vụ tài chính khác

Khi bạn xem xét vai trò của stablecoin trong việc bảo vệ khỏi lạm phát, điều quan trọng là phải so sánh chúng với các công cụ tài chính khác. Trong phần này, chúng ta sẽ thảo luận về Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC), tiền pháp định và ngân hàng.

Tiền kĩ thuật số của Ngân hàng Trung ương

CBDC là loại tiền kỹ thuật số được phát hành và kiểm soát bởi các ngân hàng trung ương, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ hoặc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Mặc dù chúng có một số điểm tương đồng với stablecoin, CBDC khác ở chỗ chúng gắn liền trực tiếp với sự ổn định tài chính của cả một quốc gia và việc phát hành chúng được quy định bởi ngân hàng trung ương.

Không giống như stablecoin, CBDC có thể thay đổi lãi suất và chính sách tiền tệ. Mặc dù CBDC có thể cung cấp một kho lưu trữ giá trị ổn định hơn so với một số stablecoin, nhưng chúng có thể không cung cấp mức độ bảo vệ chống lại lạm phát như nhau, đặc biệt là ở các quốc gia có tiền tệ biến động hoặc tỷ lệ lạm phát cao.

Tiền pháp định và ngân hàng

Các loại tiền tệ Fiat, chẳng hạn như đồng đô la Mỹ, là phương tiện lưu trữ tài sản truyền thống và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch. Các ngân hàng cung cấp các dịch vụ tài chính khác nhau gắn liền với tiền tệ fiat, bao gồm tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm cũng như chứng chỉ tiền gửi (CD).

Trong thời kỳ lạm phát, sức mua của tiền tệ fiat có thể giảm, ảnh hưởng đến khoản tiết kiệm và đầu tư của bạn. Hơn nữa, lãi suất tiền gửi ngân hàng thường thấp hơn tỷ lệ lạm phát, có nghĩa là tiền của bạn có thể không tăng đủ nhanh để theo kịp với chi phí sinh hoạt ngày càng tăng.

Mặt khác, Stablecoin duy trì giá trị của chúng chống lại lạm phát tốt hơn so với nhiều loại tiền tệ fiat. Chúng không phải chịu những hạn chế giống như tiền gửi ngân hàng và thường có lãi suất cao hơn, khiến chúng trở thành một lựa chọn thay thế hấp dẫn khi đối mặt với lạm phát.

The Inevitable Convergence of Central Bank Digital Currencies and Private Stablecoins. Source: CoinDesk

Rủi ro và thách thức

Trong phần này, chúng tôi sẽ đề cập đến các cân nhắc về quy định ảnh hưởng đến stablecoin.

Mặc dù stablecoin có thể bảo vệ chống lại lạm phát, nhưng chúng cũng phải đối mặt với sự giám sát theo quy định từ các tổ chức khác nhau như ngân hàng trung ương và hệ thống dự trữ liên bang. Các tổ chức này lo ngại về những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến stablecoin và tác động của chúng đối với sự ổn định tài chính và chính sách tiền tệ.

Một trong những thách thức chính mà stablecoin phải đối mặt là khả năng can thiệp theo quy định. Chẳng hạn, các ngân hàng trung ương có thể áp đặt các yêu cầu nghiêm ngặt đối với các tổ chức phát hành stablecoin, hạn chế khả năng hoạt động hiệu quả của họ. Điều này có thể dẫn đến khối lượng giao dịch và tính thanh khoản của stablecoin bị giảm, ảnh hưởng đến khả năng sử dụng chúng như một hàng rào chống lại lạm phát của bạn.

Một mối quan tâm khác là nguy cơ lừa đảo hoặc tấn công mạng trên các nền tảng stablecoin, điều này có thể dẫn đến việc mất tiền của người dùng hoặc làm giảm niềm tin vào các nhà phát hành stablecoin.

Rủi ro trao đổi cũng xuất hiện khi giao dịch với stablecoin. Nếu có một cuộc đàn áp quy định đột ngột hoặc các sự kiện bất lợi khác, các sàn giao dịch có thể áp đặt các hạn chế hoặc thậm chí ngừng giao dịch một số stablecoin nhất định. Những tình huống này có thể hạn chế khả năng chuyển đổi các khoản nắm giữ stablecoin của bạn thành các loại tiền tệ truyền thống hoặc các tài sản khác.

Tóm lại, mặc dù stablecoin có thể đóng vai trò là phương tiện khả thi để bảo vệ chống lạm phát, nhưng điều quan trọng là bạn phải hiểu môi trường pháp lý và điều hướng các rủi ro cũng như thách thức liên quan đến các tài sản kỹ thuật số này.

Tương lai của Stablecoin và lạm phát

Với sự không chắc chắn đang diễn ra xung quanh lạm phát, đặc biệt là trong đại dịch COVID-19, bạn có thể đang xem xét các cách thay thế để bảo vệ tài sản của mình. Một giải pháp tiềm năng là stablecoin, một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường được gắn với một loại tiền tệ trong thế giới thực như đô la Mỹ.

Stablecoin có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc bảo vệ khỏi lạm phát bằng cách vừa đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị vừa là phương tiện thanh toán trong các giao dịch kỹ thuật số. Khi các loại tiền tệ khác mất giá trị do lạm phát hoặc bất ổn kinh tế, stablecoin có thể giúp duy trì sức mua của bạn bằng cách duy trì giá trị ổn định hơn trong dài hạn.

Tham gia cộng đồng BingX của chúng tôi để có cơ hội học hỏi thêm về các lĩnh vực crypto, Web3 và NFTs!

Facebook:  https://www.facebook.com/BingXVietnam/

Twitter:  https://twitter.com/BingXVietnam

Telegram:  https://t.me/BingXVietnam

Khuyến cáo: Độc giả nên thực hiện nghiên cứu riêng của mình trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào. BingX không chịu trách nhiệm trực tiếp hoặc gián tiếp về bất kỳ thiệt hại hay mất mát nào được gây ra hoặc được truyền thông là do sử dụng, tin tưởng vào bất kỳ nội dung, hàng hóa hay dịch vụ nào được đề cập trong bài viết.