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什麼是保證金交易——要知道的關鍵字、優點和缺點

交易加密貨幣可能是該領域新手最流行和最有趣的方式之一。 然而,它遠非無風險。 交易本身是一份合適的工作,需要技能、經驗、教育等等。

因此,在沒有任何經驗的情況下直接跳入加密貨幣世界並開始交易,就像與沒有任何球場經驗的職業足球運動員踢足球一樣。 許多新手,不知道這個決定的含意是什麼,甚至決定在加密貨幣世界進行保證金交易。

雖然乍一看似乎很有希望,但如果交易者沒有交易經驗,使用保證金可能會變得非常危險。 為什麼? 為了回答這個非常簡單但廣泛的問題,即為什麼保證金交易風險很大,讓我們首先定義它是什麼以及它是如何運作的。

保證金是多少?

保證金,在最簡單的定義中,是使用借來的錢(通常是直接從經紀人或交易所借來的)進行交易或投資。 這通常由平臺本身提供,傳統上將賬戶分為現金帳戶,用戶只能在其中投資或交易他們的錢,以及保證金帳戶,交易者有資格從交易所獲得貸款。

然後可以將保證金視為用戶存入交易所或經紀人的抵押品。 這是為了幫助抵消平台通過向用戶提供貸款而承擔的風險,然後用戶將其用於做多或做空金融資產。 因此,如果保證金戶的用戶決定用從交易所借來的資產購買,他們就是在保證金或保證金交易中購買。

綜觀這一切,如果經紀人要求開立保證金賬戶的 60%,而交易者想​​購買價值 10,000 美元的股票,則初始保證金,即存入賬戶的總和,將為 6,000 美元。

交易者或投資者通常會考慮一個主要目標,擴大他們的回報。保證金交易允許沒有大量資金的交易者將更多資金投入到他們的交易中。因此,眾所周知,這種槓桿可以幫助增加利潤,以防資產價格向預期方向移動。然而,這也意味著,如果相反,損失也會被槓桿放大(Tretina,2022)。

保證金主要在不具有高波動性的金融市場中非常流行。由於波動性低,保證金可以確保這些走勢賺取足夠的利潤(或虧損)以使其值得交易。

然而,當涉及到加密貨幣市場時,波動性是巨大的,這意味著使用高槓桿/保證金可能會導致重大損失,但也會導致收益。例如,在加密貨幣世界中非常常見的 10-15% 的每日變動,以 5:1 的槓桿率可導致 50-75% 的收益或損失,具體取決於交易。與高達 100:1 或 250:1 的利潤率相比,這算不了什麼,在加密貨幣世界中,利潤率通常被描述為 100 倍或 250 倍。

保證金交易的基本短語

雖然我們已經簡短地解釋了什麼是初始保證金,但還有其他與保證金和保證金交易相關的重要概念,這就是我們在這裡簡要介紹它們的原因:

  • 最低保證金——最低保證金是經紀人要求的最低金額,作為插入賬戶的前期資金。通常這是 2,000 美元或購買價格的 100%,以較低者為準。然而,這完全基於經紀人,這意味著如果經紀人決定,它可能超過 2,000 美元。最低限額是由金融業監管局 (FINRA) 監管機構設定的,這意味著它不能低於 2,000 美元。
  • 初始保證金——如上所述,初始保證金是交易者在以自己的資金進行保證金交易時所覆蓋的購買價格的百分比。雖然這再次與經紀人有關,但投資者最多可以藉入初始購買價格的 50%(什麼是“保證金交易,未註明日期”)。
  • 維持保證金——是交易者需要在保證金賬戶中始終維持的資金百分比,當保證金頭寸開倉時。根據經紀人的不同,該金額至少可以為 25%,但可以更高至 30-40%。收取維護費的原因是為了阻止不負責任的交易,並確保投資者不會陷入過多的債務,在這種情況下,追加保證金會隨之而來。
  • 追加保證金–追加保證金是保證金帳戶的整體淨值太低而無法滿足維持保證金的情況。如果發生這種情況,經紀人會向賬戶持有人發送通知,要求向賬戶增加更多資金。如果沒有發生這種情況,經紀人可以出售帳戶中持有的不同頭寸,而無需獲得賬戶持有人的批准以彌補損失。但是,由於經紀人有權選擇平倉,交易者通常擔心追加保證金,因為它可能導致以不利的價格平倉(FERNANDO,2022)。

保證金交易的好處

顯然,任何投資者或交易者尋求使用保證金的最大好處和主要原因之一是增加潛在收益。 槓桿使交易者擁有比其他方式更高的購買力,這意味著以美元計算,他們能夠賺到更多的錢。

一些專業投資者和交易員也使用這些服務來對沖頭寸或分散投資組合,但是,這是一個更複雜的話題。 保證金的其他好處還包括靈活性,因為保證金帳戶沒有固定的還款時間表。 只需要在股票賣出後償還貸款,除非維持保證金要求受到影響。 在這種情況下,追加保證金通知隨之而來。

保證金交易的風險

保證金交易肯定弊大於利,尤其是對於交易和投資領域的新手而言。毫無疑問,放大損失是主要的,因為在交易錯誤的一方並使用保證金的交易者或投資者現在遭受的損失比其他情況下要高得多(INVESTOPEDIA 團隊,2022 年)。

另一個缺點是追加保證金本身。如果賬戶價值下降得太低,投資者或交易者需要向交易賬戶投入更多資金,否則就有關閉交易的風險。這意味著交易者或投資者需要準備好資金,以防市場走勢對他們不利。

這導致另一個缺點,稱為強制平倉。除非交易者或投資者能夠彌補保證金交易造成的損失並且他們收到了他們無法履行的追加保證金通知,否則就會出現強制平倉。這使經紀商有權代表交易者平倉,並可以增加保證金交易所造成的損失。

最後但同樣重要的是,由於保證金交易本質上是從經紀人那裡獲得貸款,因此會產生與之相關的利息費用。無論交易者做得好壞,保證金利息通常在 5-12% 之間。這絕對是希望使用保證金交易的交易者需要考慮的成本(FIDELITY LEARNING CENTER,n.d.)。

賣空與保證金交易

對許多人來說,保證金交易與賣空非常相似,因為平台的用戶是從給定平台借錢的。 然而,賣空和保證金交易的整體機制卻截然不同。

賣空意味著從給定的經紀公司借入股票。 賣空的總體意圖是以較低的價格買回股票。 如果價格隨後下跌,賣空者就會賺錢,因為他們以較低的價格購買股票。 然而,如果它不這樣做並且股票上漲,交易者就會賠錢,在這種情況下理論上可以是無限的,因為股票可以上漲到“無限”。

這就是為什麼賣空被認為比保證金交易風險更大的主要原因。 通過保證金交易,交易者的損失不會超過他們投資和借入的風險。 通過賣空,如果被賣空的股票持續上漲,交易者將一遍又一遍地收到追加保證金通知(鮑曼,2022 年)。

結論

雖然保證金交易在加密貨幣交易者中非常流行,但這並不意味著交易者使用正確。 單獨交易非常困難,增加更多的槓桿和借入資產會使整體風險水平更高。 話雖如此,經驗豐富、有適當風險和資金管理的投資者和交易者可以從使用這些工具中受益,並增加以美元計價的利潤。

參考書目

Tretina, K. (27 3, 2022). Margin Trading Guide. Retrieved from Forbes: http://www.forbes.com/advisor/investing/margin-trading/

What is ‘Margin Trading. (n.d.). Retrieved from Economic Times.

FERNANDO , J. (9 7, 2022). Margin. Retrieved from Investopedia: http://www.investopedia.com/terms/m/margin.asp

THE INVESTOPEDIA TEAM. (15 3, 2022). Why Is Buying Stocks on Margin Considered Risky? Retrieved from Investopedia: http://www.investopedia.com/ask/answers/041315/why-purchasing-stocks-margin-considered-more-risky-traditional-investing.asp

FIDELITY LEARNING CENTER. (n.d.). Understanding the benefits and risks of margin. Retrieved from Fidelity: http://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/trading/understanding-benefits-risks-margin

Bowman, J. (28 2, 2022). What is Margin & Should You Invest On It? Retrieved from Fool: http://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/margin/

Aaron,  (07 8, 2022). What is Margin Trading? BingX Academy: https://bingx.com/en-us/guide/detail/what-is-margin-trading/

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